Pörssin kasvulista eli Firsth North -markkinapaikka on typistynyt tämän vuoden aikana huomattavasti, mutta piileviä nousijoita etsivälle sijoittajalle voi silti löytyä potentiaalista ostettavaa.
Sähköautojen latauspistevalmistaja, noin 710 miljoonan euron arvoinen Kempower siirtyi kesäkuussa pörssin päälistalle ja noin 460 miljoonan arvoinen rakennusyhtiö Nyab siirsi kotipaikkansa Ruotsiin.
Tällä hetkellä First Northin arvokkain yhtiö markkina-arvolla mitattuna on röntgenteknologiayhtiö Detection Technology, joka on nykyisellään noin 250 miljoonan euron arvoinen yhtiö. Yli 200 miljoonan arvon ylittävät myös taloushallinnon ohjelmistoyhtiö Admicom, lääkekehitysyhtiö Faron Pharmaceuticals ja terveysteknologiayhtiö Nightingale Health.
First Northiin listattujen yhtiöiden houkuttelevuutta voi vähentää paitsi vähäinen osakevaihto, myös kapea analyytikkoseuranta. Useita yhtiöitä seuraa vain Inderes.
Toisaalta pörssin kasvulistalta voi löytää myös potentiaalisia kasvuraketteja, jotka ovat jääneet suurimmalta sijoittajajoukolta huomaamatta. Poimimme toisen vuosineljänneksen tuloskauden jälkeen kiinnostavia yhtiöitä, joissa analyytikot ovat siirtyneet myönteiselle kannalle.
Exit-markkina vilkastuu
Sijoituspalveluyhtiö Springvestin osakkeen tavoitehinta nousi eniten First North -markkinapaikan osakkeista toisen vuosineljänneksen tuloskauden jälkeen.
Springvest lähes tuplasi sijoituspalvelutoiminnan tuottonsa ensimmäisen vuosipuoliskon aikana ja myös yhtiön liikevoitto kasvoi reippaasti. Katsauskaudella yhtiö teki historiansa suurimmat rahoituskierrokset, jotka johtivat myös positiiviseen tulosvaroitukseen.
Yhtiötä seuraava Inderes nosti Springvestille antamaansa tavoitehintaa 25,8 prosenttia, mutta kuitenkin laski aikaisemman lisää-suosituksen vähennä-tasolle nousseen osien summan ja optimistisemman exit-näkemyksen myötä.
”Arvioimme Springvestin salkun exit-kypsyyden ja yleisen exit-markkinan kehittyneen viime kuukausina positiivisempaan asentoon, vaikka etenkin ipo-markkinan piristyminen tuskin näkyy selvemmin vielä ennen vuotta 2025”, Inderesin analyytikko Antti Luiro kirjoittaa analyysissään.
Springvestin salkusta pörssiin on nyt listautumassa proteiinia valmistava Solar Foods. Edeltävän exitin teki teolliselle ostajalle myyty Finbiosoft maaliskuussa, jota ennen irtautumisista taukoa oli vuodesta 2021.
Myös toiseksi suurimman tavoitehinnan noston saanutta hydraulisylintereiden valmistajaa Norrhydro Groupia seuraa vain yksi analyytikko Inderesiltä. Tavoitehinta nousi 16,7 prosenttia 2,10 euroon ja myös suositus nousi lisää-tasolle.
Yhtiön kasvupotentiaalin kulmakivenä on uusi energiaa säästävä digitaalinen hydraulijärjestelmä NorrDigi. Kiinnostus NorrDigiä kohtaan kasvaa vauhdilla, kirjoittaa analyytikko Erkki Vesola analyysissään. Järjestelmä on kehitetty yhdessä Volvo CE:n kanssa.
Norrhydro sopii ehkä paremmin pitkän aikavälin sijoittajan salkkuun.
”NorrDigin näkymien kirkastuminen sekä Norrhydron kyky heikosta liikevaihdosta huolimatta kohtuulliseen kannattavuuteen ensimmäisellä vuosipuoliskolla ovat alentaneet yhtiön riskiprofiilia. Pitkän aikavälin potentiaali on merkittävä, vaikka lähivuosien arvostuskertoimet vielä ovatkin pääosin epäsuotuisia”, Vesola kirjoittaa.
Röntgenteknologia on taas vedossa
Kiinnostava tapaus pörssin kasvulistalla on röntgenteknologiayhtiö Detection Technology, joka analyytikoiden odotukset ylittävän tulosraportin jälkeen nosti ohjeistustaan loppuvuodelle. Yhtiön tavoitehinta nousi yhdeksän prosenttia huipputuloksen jälkeen.
Yhtiö ohjeistaa kokonaisliikevaihdon kasvavan kaksinumeroisesti kolmannella vuosineljänneksellä ja toisella vuosipuoliskolla.
DT:tä seuraa Factsetin mukaan neljä analyytikkoa, jotka suosittelevat keskimäärin ostamaan yhtiön osaketta salkkuun.
DT:n nyt nähty kyky ylläpitää kasvua ja kannattavuutta näyttäytyy erityisen vahvana suhteutettuna siihen, että lääketieteen markkinan myynti oli heikkoa. Vahva turvallisuus- ja teollisuusmyynti kompensoi lääketieteen heikkoutta.
Inderes arvioi, että lääketieteen pitäisi elpyä ensi vuoden aikana, jolloin DT:llä on kaikki osat kunnossa tuloskehitykseen.
Rakennusalalla valonpilkahduksia
Kiinteistöyhtiö Toivo Group odottaa kiinteistömarkkinan paranevan seuraavan 6–12 kuukauden päästä. Yhtiö saavutti merkittävän määrän sopimuksia toisen vuosineljänneksen aikana, mikä on yhtiön toimitusjohtaja Markus Myllymäen mukaan osoitus siitä, että vaikeassa nykymarkkinassakin on mahdollista tehdä järkevää liiketoimintaa ja kauppoja.
Myös yhtiötä seuraava Inderes arvioi tehtyjen sopimusten myötä ennusteensa olevan aiempaa tukevammalla pohjalla.
”Nykykurssilla sijoittaja pääsee kiinni yhtiön kiinteistöportfolioon lähes tasearvostuksin ja saa hankekannan pidemmän aikavälin kehityspotentiaalin käytännössä ilmaiseksi”, analyytikko Frans-Mikael Rostedt kirjoitti analyysissään.
Myös puuelementtejä valmistava Lapwallin toimitusjohtaja Jarmo Pekkarinen kertoi tulosjulkistuksen yhteydessä, että rakentaminen on edelleen hidasta, mutta merkkejä paremmasta näkyy jo.
Rakennusalaa palvelevan ohjelmistoyhtiö Admicominkin tavoitehinta nousi, kehnosta tuloksesta huolimatta. Factsetin mukaan yhtiötä seuraa neljä analyytikkoa, jotka suosittelevat keskimäärin lisäämään osaketta salkkuun.
Admicom kertoi tulosjulkistuksen yhteydessä, että se odottaa markkinatilanteen näyttävän valoisammalta vuoden toisella puoliskolla. Markkinan elpyessä myös Admicomin myynti saisi vauhtia.
Kasvua luvassa
Aivokuoren kartoitusta ja aivoalueiden stimulointiin kehitettyjä tuotteita valmistavan Nexstimin kohdalla yhtiötä seuraava Inderesin analyytikko Antti Siltanen kääntyi lisää-suosituksen puolelle, kun vielä ennen tuloskautta yhtiön suositus oli vähennä.
Sijoittajien usko yhtiön menestykseen on hiipunut kurssin laskiessa kymmeniä prosentteja viime vuosien aikana. Uskon palautumisesta on kuitenkin hienoisia viitteitä, sillä huhtikuusta 2024 yhtiön osakekurssi on piristynyt yli 30 prosenttia.
Nexstimin matka kohti tuloksen kääntämistä voitolliseksi on edennyt, ja Inderesin ennusteiden mukaan vuodelle 2024 ennakoidaan nollatulosta, ja vuodelle 2025 jo 0,9 miljoonan voittoa.
Yhtiön tulee pysyvän kannattavuuskäänteen saavuttaakseen onnistua kasvustrategiassaan. Liikevaihto kasvoi vuoden 2024 alkupuoliskolla, mutta tekemistä vielä riittää.
Elintarvike- ja ruokapalveluyhtiö Fodelia kertoi toisen vuosineljänneksen tulosraportin yhteydessä muuttavansa suuntaansa holding-yhtiöstä aktiiviseksi elintarviketeolliseksi toimijaksi.
Yhtiön toimitusjohtaja Mikko Tahkola kommentoi tulosraportissa, että konsernin resurssit ja kasvupanostukset halutaan kohdistaa tukemaan niitä liiketoimintoja, joissa he näkevät suurimman potentiaalin kannattavaan kasvuun.
Kasvuajurina Fodeliassa on foodservice-markkinan asiakkuuksiin keskittyvän Feelian kehitys. Feelia on saanut viime aikoina merkittäviä sopimuksia muun muassa julkisten ja hoiva-alan toimijoiden kanssa.
Factsetin mukaan Fodeliaa seuraa kaksi analyytikkoa, jotka suosittelevat keskimäärin lisäämään osaketta salkkuun.
